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  特约作者:国泰基金  

  摘要:昨日乘联会发布报告表示,根据最新发布的新能源车补贴政策,2022年补贴规模为上限没有锁定体育数据提供商_手机看球网,将实现贯穿2022年全年的补贴。受利好消息刺激,新能源车ETF(159806)今日大幅反弹4%。安信证券预计2022年传统车和新能源车行业全面向好。长期景气度向好,但新能源板块最大的问题在于较高的估值,需警惕高波动风险。

  今天(1.12),市场三大指数集体上涨,市场呈现普涨格局。截至收盘,上证综指上涨0.84%,深证成指上涨1.39%,创业板指上涨2.64%。行业板块方面,前期表现低迷的新能源赛道集体走强,军工、化工、医疗等板块也表现亮眼,建材、金融板块则在今日出现了调整。个股层面,今日也是涨多跌少,上涨家数近3400家,下跌家数仅1100余家。

  量能方面,今日两市合计成交金额为1.06万亿元。北向资金方面,今日净买入金额70.18亿元,其中沪股通流入47.83亿元,深股通流入22.35亿元。

  今日,新能源板块集体反弹。新能源车ETF(159806)上涨4.91%,成交金额1.43亿元。除了新能源车ETF(159806)之外,新材料50ETF(159761)、机械ETF(516960)、光伏50ETF(159864)、碳中和50ETF(159861)等其他新能源赛道的ETF涨幅都超2.5%。

  今天新能源板块的反弹受到了消息面的驱动。昨日乘联会发布报告表示,根据最新发布的新能源车补贴政策,2022年补贴规模为上限没有锁定,将实现贯穿2022年全年的补贴,而之前市场的预期是200万辆。

  对此,安信证券预计2022年传统车和新能源车行业全面向好。一方面是补贴政策超出市场预期体育数据提供商_手机看球网,另一方面尽管补贴退坡的实施和原材料价格上涨,部分车型价格迎来上调,但是新能源车的市场需求并没有受到影响。预计2022年新能源车产销有望持续增长。传统车方面,随着芯片短缺程度的改善,前期储备的订单有望加紧交付,车企的业绩也有望持续改善。

  长期景气度向好,但新能源板块最大的问题在于较高的估值。经过前期的调整,目前新能车指数的PE估值为102.76,处于历史分位数的75.96%体育数据提供商_手机看球网,相较调整之前已有不少的下降,但从历史上来看仍然处于相对较高的水平。高估值之下行业板块的波动性也会提升。看好新能源赛道的小伙伴可以采用逢低买入的方式参与新能源车ETF(159806)。

  CS新能车估值情况,数据来自于WIND

  今日盘后,公布了21年的业绩快报,快报披露21年归属于母公司所有者的净利润229.79亿元,同比增长54.2%,营业收入765.7亿元,同比增长40.8%,21年业绩增速略超市场预期。

  作为证券ETF(512880)的第二大权重股,中信证券业绩超预期一方面有助于提升市场资金对于证券行业的关注度;另一方面从具体业务发展来看,中信证券前三季度资管、投行和经纪业务收入分别同比增长59.0%、25.6%和27.5%,资管、投行业务发展迅猛,在推行全面注册制、证券公司大力发展财富管理业务的大背景下,市场对于证券行业21年的业绩预期或会进一步提升。后续可关注证券ETF(512880)。

  今天,国家统计局公布了12月的CPI和PPI数据。其中,CPI环比下降0.3%,同比上涨1.5%,重回“1”时代。CPI回落的重要因素是猪肉价格的回落,猪肉价格下降 36.7%,影响 CPI 下降约 0.81 个百分点;此外,受新冠疫情散发的影响,非食品价格的涨幅也是相对有限。

  12月PPI环比下降1.2%,同比上涨10.3%。可以看到,CPI和PPI的剪刀差在21年年末呈现逐步收窄的迹象,伴随着剪刀差的收窄,中下游企业的利润也有望在一定程度上得到复苏。

  另外,今日央行还公布了社融数据,12月社会融资规模增量为2.37万亿元,相较11月份略有回落。其中,12月新增人民币贷款1.13万亿元。东吴宏观团队分析认为,12月社融规模主要受政府债券融资和企业债券融资多增影响。当月政府和企业债券净融资同比分别多增4,592亿元和1,789亿元。政府继续为基建发力蓄力,企业债方面连续数据的多增表现可能也意味着企业方面的融资环境和意愿出现了改善。

  此外,12月末,M2同比增长9%,增速比上月末高0.5个百分点;M1同比增长3.5%,增速比上月末高0.5个百分点;东吴宏观团队认为,M1和M2的超预期反弹透露了积极信号,从存款分项的变化上可以看出财政存款同比多减762亿元,而居民和企业存款明显多增,在政府净融资大规模增加的情况下,体现出12月政府支出明显更加积极,预计1月M1和M2将继续反弹。

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责任编辑:常福强