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  原标题:日报 | 恒大地产美元债崩盘;全球Risk off带动10年期美债收益率跌破1.2%

  来源:美元债跟踪

  昨日重点回顾

  Market Recap

  市场概览:变异病毒恐慌冲击全球金融市场,隔夜欧美股市重挫,10年期美债收益率跌至2月以来新低,WTI原油期货创10个月来最大跌幅。美中紧张局势进一步加剧,美国及其盟友称微软遭网络攻击与中国政府有关;《环球时报》总编胡锡进警告如果再有美军运输机降落台湾,解放军应采取行动。中国LPR周二出炉,部分机构预测本月1年期LPR可能下调。恒大两个住宅项目网签交易遭暂停,被指蓄意逃避监管。

  中资美元债方面,投资级指数上涨0.33%,高收益指数下跌0.71%。美国高收益指数下跌0.48%,投资级指数上涨0.50%。

  投资级方面:中资美元债投资级市场整体走弱。受到宏观市场情绪影响,市场整体走阔2~4bps,科技、国企板块走弱。AMC板块买盘为主,华融短端继续反弹。城投板块仍维持相对稳定。

  高收益方面:中资美元债高收益市场聚焦于恒大交易普遍走弱。应广发银行宜兴分行要求江苏无锡法院下令冻结恒大1.32亿人民币资金,恒大曲线在该新闻影响下单边下跌5~6pt知足网_火狐比分网,曲线一度在空头回补后收窄跌幅至2~3pt。但午后卖盘加速,在岸人民币债券、恒大港股崩盘后离岸美元债卖盘加速,最终曲线收跌6~8pt,短券价格跌至历史新低。其余单B评级名字如佳兆业、花样年等也下跌0.5~1.5pt。上周五穆迪将花样年评级展望下调为负面。

  一、全球市场概览

  Global Market Review 

  表2:全球大类资产表现(今早更新)

  表3(1):中美主要利率品种表现(今早更新)

  二、美元债二级市场

  1、活跃券二级交易情况

  (1)投资级活跃券

  中资美元债投资级市场整体走弱。受到宏观市场情绪影响,市场整体走阔2~4bps,科技、国企板块走弱。AMC板块买盘为主,华融短端继续反弹。城投板块仍维持相对稳定。

  表4:投资级活跃券的涨跌幅

  (2)高收益活跃券

  中资美元债高收益市场聚焦于恒大交易普遍走弱。应广发银行宜兴分行要求江苏无锡法院下令冻结恒大1.32亿人民币资金,恒大曲线在该新闻影响下单边下跌5~6pt,曲线一度在空头回补后收窄跌幅至2~3pt。但午后卖盘加速,在岸人民币债券、恒大港股崩盘后离岸美元债卖盘加速,最终曲线收跌6~8pt,短券价格跌至历史新低。其余单B评级名字如佳兆业、花样年等也下跌0.5~1.5pt。上周五穆迪将花样年评级展望下调为负面。

  表5:高收益活跃券的涨跌幅

  (3)Distressed板块

  其他活跃券,启迪科华、紫光集团均见到交易。

  表6:Distressed板块的涨跌幅

  (4)新发行债券表现

  表7:近期新发行债券表现

  三、美元债新发行市场

  New Issue Market 

  1、新债定价

  【已定价】发行人/担保人:工银国际

  发行结构:担保发行    

  规模:6亿美元   

  期限:3年期   

  IPT:T+120bps区域

  FPG:T+75bps

  发行人/担保人评级(M/S/F):A2/A-/-

  预期债项评级/债项评级(M/S/F):A2/-/-

  JGCs,JLMs & JBRs:,汇丰银行,香港分行,,建行(亚洲),招商永隆银行,民银资本,瑞穗证券知足网_火狐比分网,东亚银行

  JLMs & JBRs:农银国际,建银国际,国际,香港分行,香港分行,光证国际,香港分行,马来亚银行,南洋商业银行,香港分行,渣打银行   

  【已定价】发行人/担保人:安东油田服务

  发行结构:直接发行

  规模:1.5亿美元

  期限:3.5NC2.5

  IPT:9.250%区域

  FPG:9.25%

  发行人/担保人评级(M/S/F):B1/-/-

  预期债项评级/债项评级(M/S/F):B1/-/-

  JGCs知足网_火狐比分网,JLMs & JBRs:野村、钟港资本

  【已定价】发行人/担保人:汇景控股

  发行结构:直接发行

  规模:1.38亿美元

  期限:364天

  FPG:12.5%     

  发行人/担保人评级:B+ 正面(联合国际)

  SGC:招银国际  

  JLMs:民生银行香港分行,国际,摩根士丹利    

  【已定价】发行人/担保人:路劲基建

  发行结构:担保发行

  规模:5亿美元

  期限:5NC3

  IPT:5.5%区域

  FPG:5.125%

  发行人/担保人评级(M/S/F):Ba3/BB-/-

  预期债项评级/债项评级(M/S/F):Ba3/BB-/-

  JGCs,JLMs & JBRs:中信银行国际,瑞士信贷,国际,汇丰银行,摩根大通,瑞银集团

  【已定价】发行人/担保人:宝龙地产

  发行结构:直接发行 

  规模:2亿美元    

  期限:364天

  FPG:4.35%

  发行人/担保人评级(M/S/F):B1/BB-/-

  JGCs,JLMs & JBRs:国泰君安国际 ,瑞银集团

  【增发】发行人/担保人:力高地产

  发行结构:直接发行 

  增发标的:到期日为2022年8月6日,规模2.2亿美元,票息为11%,ISIN:XS2204388644  

  规模:1.008亿美元   

  FPG:10%

  发行人/担保人评级(M/S/F):-/B/B+,BB-(联合国际)

  预期债项评级/债项评级:-/B-/B+

  JGCs,JLMs & JBRs:瑞士信贷,渣打银行 

  【已定价】发行人/担保人:上坤地产

  发行结构:直接发行

  规模:2.1亿美元

  期限:364天

  FPG:13%

  JGCs,JLMs & JBRs:海通国际,建银国际,招银国际,国泰君安国际,雍熙证券

  JLMs & JBRs:中达证券,中信银行国际,克而瑞证券,光证国际,华盛资本证券

  2、新发宣布

  【宣布】发行人/担保人:丽新发展

  发行结构:担保发行

  规模:美元基准

  JGCs,JLMs & JBRs:法国巴黎银行,星展银行,汇丰银行,瑞银集团

  路演时间:2021年7月19日起召开一系列固定收益投资者电话会议

  【宣布】发行人/担保人:租赁

  发行结构:担保发行

  发行人/担保人评级(M/S/F):-/A-/A

  预期债项评级/债项评级(M/S/F):-/A-/A

  JGCs,JLMs & JBRs:中银香港,建银国际,中信里昂,星展银行

  JLMs & JBRs:农银国际,交通银行,招银国际,信银资本,东方汇理,海通国际,浦发银行香港分行,浦银国际

  路演时间:2021年7月19日起召开一系列固定收益投资者电话会议

  3、已宣布

  暂无。

  注:本文数据来自彭博、WIND、美元债跟踪研究。本文仅供信息参考,不构成投资建议。

责任编辑:赵思远